奧維睿沃（AVC Revo）數據顯示，在韓國廠商產能持續退出以及新冠病毒肺炎疫情對產能各方面限制的綜合影響下，2020年全球電視面板出貨量同比下降5.4%。與此同時，“宅經濟”的刺激，引發了全球消費市場對電視機和IT產品的需求激增，電視面板從2020年下半年開始進入歷史上少有的嚴重供需緊張期，價格也隨之進入快速飆升通道。面板廠商實現了從虧損到高盈利的轉換。同時發生轉換的還有面板廠商和電視機企業的供應鏈關系。長期供過于求的市場環境成為過去，全球電視機企業正在積極重塑自己的面板供應鏈結構。
供應緊張，“中進韓退”，面板行業步入新階段
2020年，全球電視面板出貨呈現“低開高走”的節奏。第一季度，受到疫情影響，中國大陸面板廠商以及上游配套企業開工受阻，韓國面板廠基于對市場的長期悲觀預判，加速了韓國本土液晶面板產能退出的規劃，面板出貨量同比下降10%。第二季度，疫情全球蔓延導致需求跳水，面板出貨量大幅下降9%。第三季度，隨著中國大陸經濟逐步復蘇，海外主要市場的經濟刺激政策不斷釋放，全球需求呈現爆發式增長，面板出貨量環比增長9%，同比僅小幅下降1%，面板廠的庫存得到快速去化。第四季度，需求繼續保持高位，面板出貨基本處于“滿產滿銷”的狀態，同比下降2%。從全年來看，面板總產能的增長通過尺寸結構的升級得到有效消耗。
數據來源：奧維睿沃（AVC Revo） 單位：百萬，百萬平方米，%
電視面板生產能力的平穩性和電視機市場需求的劇烈波動之間形成了時間差，造成2020年下半年面板嚴重的供不應求。與2020年5月的價格低點相比，2020年12月32英寸面板價格漲幅達到97%，50英寸面板價格漲幅為80%，43英寸和55英寸面板價格分別增長68%和64%。面板價格的增長使得面板廠商盈利能力大幅提高，也給整機廠商帶來了成本激增的壓力。
數據來源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：%
在面板出貨量節奏變化的同時，供應商的市場份額也同步發生變化。雖然液晶面板盈利性的恢復讓韓國面板廠放慢了退出的腳步，但三星Display和LG Display退出液晶面板產能的長期規劃仍在逐步推進中，2020年三星Display和LG Display的電視面板出貨量分別同比下降17%和39%。中國大陸面板廠商的全球出貨量占比從2019年的48%提高到54%，中國大陸面板的新增產線將在2021年繼續量產爬坡，總出貨量有望在年內實現60%的占比。
數據來源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：%
“供不應求”和“中進韓退”效應疊加，直接影響到電視機企業原有的供應鏈關系，如何獲得足夠的資源成為整機企業最大的考驗。
頭部品牌獲取資源能力提高，整機品牌集中度將提高
在面板資源有限的情況下，頭部品牌廠商獲取資源的優勢得以體現。頭部品牌擁有龐大的市場規模和產品的高溢價能力。從面板廠商的角度來看，與頭部品牌加強合作意味著將擁有更穩定的需求和更合理的價格。因此，在2020年下半年面板出貨整體仍呈同比下降的情況下，頭部品牌的面板采購量基本實現了大幅增長。以全球TOP2電視機品牌廠商韓國三星電子和LG電子為例，奧維睿沃（AVC Revo）預測數據顯示，三星電子2020年下半年電視面板采購量同比增長15%，LG電子電視面板采購量同比增長14%。實際上，三星電子和LG電子的面板需求量遠超于此，由于之前的面板供應商主要依靠集團內的三星Display和LG Display。在自家面板產能不斷退出的情況下，三星電子和LG電子可以獲得的資源規模受到限制，但在市場規模的依托下仍然可以實現正增長。全球第三和第四大電視機品牌廠商為TCL和海信，由于近年來與本土的面板廠商諸如京東方、TCL華星、惠科以及中電彩虹等不斷加深合作，在2020年下半年開始進入收獲期，TCL下半年面板采購量預計同比增長34%，海信面板采購量預計同比增長18%。
2021年，電視機品牌商對面板資源的爭奪仍是市場熱點。三星電子作為全球最大的電視機品牌，在三星Display產能退出的同時，憑借市場規模積極和中國大陸面板廠商加強合作，填補空缺。三星電子與TCL華星加強了戰略合作關系，鎖定物量，預計2021年TCL華星將取代三星Display的地位，成為三星電子的第一大供應商。同時，三星電子和京東方的關系也在升溫，與惠科的合作量也將實現翻倍增長。LG電子和京東方的戰略合作關系得到延續，LG Display液晶面板產能退出的推遲給了LG電子喘息和周轉的機會，惠科被視為LG電子2021年的重要供應商。中國品牌TCL憑借自家后花園——TCL華星的支持，2021年半數需求得到保證，同時將加大與惠科和中電彩虹的合作作為補充。海信和京東方的合作將更加緊密，近年來合作的產品范圍從中低端逐步擴大到高端，在新技術推廣方面也給予了京東方很大的支持。除了京東方，海信和惠科、中電彩虹的合作也會進一步加大。
即使頭部電視機品牌廠商已經基本鎖定了資源，但新形成的供應鏈關系仍讓這幾家整機企業感受到需求滿足率的不確定性，在關鍵節點保證采購目標的完成將在2021年持續考驗著整機企業的供應鏈部門。這樣的市場氛圍也影響到整個行業對供需關系的預判。
面板是電視機最重要的零部件，因此面板資源的集中將導致電視機品牌集中度提高，二三線代工廠以及小品牌的生存空間會被擠壓，新電視機品牌進入市場的門檻被抬高。2017年TOP4電視機品牌的全球市場規模占比只有45%，2020年已達到51%，預計2021年將接近60%。
數據來源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：%
在面板供過于求的過去，電視機行業的進入門檻不斷降低，市場演化成以價格戰為主的競爭模式，導致整機廠商的經營狀況不斷下降，再迫使面板價格繼續下降，從而形成產業上下游的惡性競爭，面板資源的重要性隨之被淡化。目前的面板市場狀況對品牌廠商來說是一次非常嚴峻的考驗，也讓企業重新意識到供應鏈管理的重要性，對整個行業在未來的健康發展具有非常重要的指導意義。
對于面板廠商而言，這不但是產業復蘇的重要機會，同時要警惕再度跌入供過于求的漩渦，對長期發展也應做出更加合理的規劃安排。
